先看一下下面这张最近几十年的工作数据和金融环境宽松度的相关图。基本上，两者关系如下： Fed搞宽松，工作数据走强，Fed收紧，工作数据走软。注意到蓝色的曲线有些超前。基本意思是Fed金融政策先行，然后才有工作数据变化。 图1 下图是最近的曲线。去年三月份以后整个金融环境开始宽松，支持工作数据走强，去年三月之前工作数据大势是走弱的，三月之后开[阅读全文]
察天以晓生死，学儒以知人生
平常上文学城网站我的中国，看看时事，发发言。说多了，心说起个博客吧，全当收集后自己的发言吧，以后要查也有个好去处。欢迎留言。
博文
(2024-02-03 09:57:47)
先看一下下面这张最近几十年的工作数据和金融环境宽松度的相关图。基本上，两者关系如下： Fed搞宽松，工作数据走强，Fed收紧，工作数据走软。注意到蓝色的曲线有些超前。基本意思是Fed金融政策先行，然后才有工作数据变化。 图1 下图是最近的曲线。去年三月份以后整个金融环境开始宽松，支持工作数据走强，去年三月之前工作数据大势是走弱的，三月之后开[阅读全文]
(2024-01-07 13:56:10)
1.通胀消退不如预期，甚至通胀重启的话，Fed将不得不无限期维持高利率甚至提升利率
2.长债收益率持续创新高，长债持有者浮亏加大加深，有能力有愿望购买美长债者越来越少，这将导致长债价格持续下跌，形成恶性循环，直至泡沫破裂，金融系统全面爆发危机
3.或者Fed开始接手长债，全面启动QE
4.如果Fed这么做，通胀大概率将彻底失控
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(2023-12-29 15:08:49)
通胀会不会抬头，一旦抬头，2024年牛牛目前的良好愿望将很难兑现。 日前，红海危机愈演愈烈，多家公司宣布暂停红海运输服务，据统计，暂停红海航运服务的集装箱运力合计占全球集装箱船船队总运力的74%。这必然影响明年年初的通胀态势。近期油价反弹最高超10%，这稳住了数月来迅速下跌的态势。红海危机的进展需要密切观察。 另外，下面这张图显示了CPI的重要的[阅读全文]
(2023-12-15 14:25:24)
看下图，首先可以看出核心通胀与美国从中国进口货量年比的关系。每当美国从中国的进口增加，通胀下降，减少则上升 最近的一次，从2021年三月起，由于两国交恶，美国从中国进口货物年比狂降，对应通胀猛升，直到2023年3月份，拜登估计意识到问题所在，开始增加中国的进口，通胀也开始下降了 目前美国对中国的进口年比还在上升趋势当中，再加上中美最近互动频繁[阅读全文]
(2023-12-09 09:25:32)
这么干的话，债务危机会加速到来，很快面临系统崩塌
现在政府干的是明里高利率，暗地里狠劲放水
明年经济发展的两条路径，滞胀型衰退和通缩型衰退。政府不喜欢通缩型衰退，因为这狠明显对明年选举不利，滞胀型衰退，Fed可以把它形容为软着陆，但是因为有胀，利率不能调降太低。吊诡的地方在于，干这个事相当于走钢丝，狠不好控制，搞不好就变成通缩型衰退-[阅读全文]
(2023-12-09 05:22:24)
花街MM想搞事的时候，有的是办法让糟糕的数据看起来不怎么糟糕，比如把什么预期值压得低低的之类。 主街办法也挺多，不说造假，譬如事后revise数不胜数 实际状况如何？看下图的非农就业数据，Y2Y正在急剧往下发展，而且只要Fed不改变高利率的环境，很难撼动当前工作数据迅速走弱的这个趋势，不需要到过零轴，美国经济就可能陷入衰退。 从历史看，等到政府公开[阅读全文]
(2023-12-05 14:14:05)
下图是Fedfinancialconditionindex与标普500过去十几年的对应图，这个图俺之前发过，再发一次是因为俺研究了一把，发现这个图里有很多有趣的信息。 1.红色箭头的两个对应的两个时间段，这个指标值小于等于当前值，我们可以看到这两段时间标普500表现-大牛市 2.目前这个index急速朝下发展，这意味着我们正在进入类似的时间段 3.当前通胀还没有降到Fed的理想值的当下，政府[阅读全文]
(2023-12-02 15:18:45)
以下这个图是标普500dividendyield和10年国债yield对比图 图中标识的四个黑框对应着标普500dividendyield高于10年国债yield的历史时段 在这些时段买入股票长持之后，即便股指将来有大的回撤，一是很难再次回到买入区间，其次即便偶尔回来，基本也是一触及走。 观察这个图，可以看到，目前的状况可以对应2009年前10年美股大幅震荡时期，蓝线还在往下伸展，并不适合长持，波[阅读全文]
(2023-12-01 04:54:09)
坚持到今天，援兵就要来了
老炮运来了充足的弹药
鼓把劲，杀进山海关，金银财宝，鸡鸭鱼肉，花花姑娘的，应有尽有
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(2023-11-22 04:59:01)
仔细研究下图一，我们可以得出结论，工业生产年增量进入负值区间，大概率预示着衰退开始 从图二该指标近期放大图可以看到，工业生产年增量本月开始拐头朝下进入负值区间，并且突破前期低点大概率确认衰退来临 [阅读全文]
