股市小书生
价值投资
2016-01-23 19:24:56
我原本只是想就朽哥的观点提出异议，在股市投资中也同样可以实现自己的财务自由目标。再三补充内容是希望将自己观点表达清楚，论坛的交流是为了相互学习提高，我欢迎大家提出问题，指出错误和不足之处，但是我想强调一点，我所写的每一个字都只是关于投资，和炒股没有任何关系，我从来不认为炒股和投资有一丝一毫的关系，所以请不要使用炒股的思维来评论我的观点。我所有的发言贴都在网络上，从未更改过，如果有疑问，请自己查阅判断对错，对于有些跟贴，我认为没有必要浪费时间回复。
我这里针对的是加国市场，美加二国市场是有许多不同的，比如加国有世界上最安全的银行，美国有世界上不太安全的银行等等。我只能谈论我比较熟悉的内容，美国市场应该由熟悉美国市场的人来谈论。
有网友提到出租房REIT，我想说这类ＲＥＩＴ是排在ＲＥＩＴ类投资的最末端的，我也没有将其考虑在内，其中一个原因是这次市场波动中，出租房ＲＥＩＴ并没有下跌到我希望的程度。
如山博客有一篇“我怎样在美国走上了经营房地产之路”，下面是其中的一段：
顺着 “ Rich Dad Poor Dad ” 这本书推荐的相关书，我又读了另一本对我影响很大的书：“ Creating Wealth ” by Robert G. Allen (“Nothing Down” 的作者 ) 。 房地产是一个古老的行业。但也是一个永远都有人赚钱的行业。让我们看看 Robert G. Allen 这位房地产大师又是怎么说的： Wealth Principle 6: Choose Investments That Are Both Powerful and Stable………By power, I mean the ability of an investment to grow at high wealth-producing rates. What make an investment powerful? The reasonable use of leverage, or debt. ................. What make real estate so stable? It is the law of supply and demand . Real estate, especially residential property, is a commodity in critical shortage and one for which there is an enormous demand. It is a necessity, not a luxury. People can’t print up a hundred thousand homes as they might print up s stock offering. （ P.32 ）
我从网上找了原作，读了一部分：
我要强调一点，ＲＥＩＴ是商业地产的金融形式，所以我们投资ＲＩＥＩＴ的目的是商业地产，商业地产是百分百的地产。
我提出的这个投资思路是专门针对典型的老朽所指的“三等公民”的，如果你是想来炒一把，捞一票的，不必费心了，这不是给你做参考的。对于许多工薪族而言，即使你工作收入不错，每月必要开支过后，也省不下千把块，即使你省吃俭用，每月投资的一，二千，而且有市场均值的回报（年均１０％），你也在二十年内改变不了你现在的经济状况，但是如果你因为生活所需买了房，在过去十年幸运的享受到了市场增值，那么这个意外的房产增值是你唯一可以动用的金融财富。我想指出的是，你是靠运气得到的房产增值，要是你有眼光，你就会买更大，更多的房子，早就是百万富翁了，也不比看我的贴子了。
我们来看一看你的意外之财给你带来了什么？
在房产增值５０－１００％以后，
你的房子变大了吗？变好了吗？没有。
你的地税变多了吗？有
所以，按照ＲＩＣＨＤＡＤＰＯＯＲＤＡＤ的基本原则，要拥有Ａｓｓｅｔ，不要 Ｌｉａｂｉｌｉｔｙ。
房价的上升增加了你的负担，并没有增加你的收益。
因此我们要思考如何能将Ｌｉａｂｉｌｉｔｙ变成Ａｓｓｅｔ。 只有产生收益的资产才是Ａｓｓｅｔ， 自住房不是，出租房是。
我来谈谈关哥的跟贴。
首先我这里谈论的是加国市场。投资当然不必局限在某一点上，但是现在ＲＥＩＴ因为石油价格波动产生了４０％以上的跌幅，所以此时此刻这是个值得考虑的机会。
在下跌４０％以后，红利率上升到１０％以上是自然的。那么这些红利是否可以长期保持呢？投资是投的未来，我们不可能预测未来，但可以参考一下过去。
ＡＸ－ＵＮ，十年历史，１００万发展到５７亿，红利加过，从未停减。
ＨＲ， 二十年左右，千万级起家，现在１３０亿，０８时减过红利，但很快恢复。
Ｄ 二十年左右，５０万发展到８０亿，（有分拆），从未停减。
CUF 40亿规模，从未停减
其它目前加国市场上的领先ＲＥＩＴ，基本从未发生过停减红利的事，我想可能在世界上最安全的银行系统下，信用不好没法混，ＲＥＩＴ 借贷都是以亿计算的，想要从加国银行借这么多钱，你得有一定的资格。
从长期投资回报来看，REIT的表现是普通的，但是，这里有一个投资的人生意义问题。
如果我这次投资REIT，在今后二十年REIT的股价没有一分钱的增长，这个成长回报率为零的投资对个人而言确是极其完美的人生投资决策，因为它让你提前二十年实现了“人生自由”，这个价值超过了市场指数投资回报率的一百倍。
好像内容越写越多了， 有空再继续。
