我对TQQQ博弈交易的策略思考 （风险）三 202103011

投机像山岳一样古老。股市上今天发生的事，过去曾经发生过，将来也会再次发生。”- 杰西 利弗莫

市场的剧烈波动（特别是下跌时的波动幅度）通常被认为是巨大的风险，TQQQ的产品设计的最大特点就是能够提供高于市场均值的波动。

就这里讨论的博弈策略，因为是单边做多，上涨趋势不存在值得讨论的风险，所以主要还是需要思考应对下跌趋势的风险。

假设出现了60%的市场跌幅，股价从100下跌到40。

按照博弈策略操作，最坏的结果是没有一笔获利单，全部是被套单，那么买入成本是70，市场价格是40，账面亏损，浮亏45%，这是最坏的结果。

在实战中，操作的起点不可能是市场的最高点位，下跌的过程在也不可能没有一笔获利单，假设在上涨趋势中能够获利达到资金池的5-10%，下跌趋势中也是相同的操作水平，那么在市场最低点时，整体的资金风险成本价会是在50-60之间，市场价格是40，账面亏损20-35%，这是实战过程在的一个预估结果。

在市场大跌之后，当然应该首先考虑长期战略仓位的调整，这是题外话。

在市价40的时候，我们可以有几个选择：

1. 建立重仓，进行波段操作，每个人对账面损失20-35%的感觉是不一样的，对市场大跌到底部的想法也是不一样的，因人而异，在同一时刻，有人会认为是人间地狱，有人会认为是人间天堂。

2. 在市场反弹过程中，继续按博弈策略操作。

3. 什么都不做。

我个人觉得第三点值得认真思考，按照TQQQ目前已知的波动历史规律，持有的成本为50-60的股份，在小于5个月的时间内将会有80-100%的获利，如果去主动操作，极大的可能是获利达不到相同的水平。从赚钱的角度，什么都不做是性价比最高的选择，但是牺牲了做短期交易的快乐。