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有一种胜利叫撤退

(2009-12-15 20:02:47) 下一个
投资为什么?相信没有人会说,是为了赔钱。但事实上,大多数投资者却并不赚钱,即便是这波赚了钱,下一轮却要赔回去。这是让很多投资者,尤其是中小投资者郁闷的事情。

  不知进退难赚钱

  不赚钱的原因有很多,但不知进退,是其中最主要的原因之一。对个人投资者来说,只有选择合适的退出时机,或者持有理性的退出策略,才会最大限度地保护自己的利益。

  训练有素的战将知道什么时候撤退,老练的投资客知道什么时候离场。一般情况下,当事态超出自己控制范围或者感觉不对,就要马上停下来,站出来。等到想清楚,再进去也不迟。比如2007~2008年度,在大盘及绝大多数股票连续破位之际,能够立马出来,冷静一下的投资者,会躲过许多灾难。墙倒众人推,虽然只是俗话,但在股市和楼市中却经常有效。而“君子不立于危墙之下”,更是孟子留下的人生真谛和投资真谛。

  同样的,如果投资者连续几只股票都选得离谱,那就说明要么是自己的感觉不对了,要么就是大盘不对了,这个时候出来,多半是有益无害的。尤其是如果自己选股频频失利,往往说明自己的思路出了问题,如果执着下去,就很可能不可收拾,即便不会损失很大,也会错过许多。

  保持距离,才能看清方向。对于大盘是这样,对于投资者选股和投资策略来说,也是如此。

  大盘上涨的过程中,也存在着离场或减仓的问题。有的时候,尽管指数在继续攀升,但你却明显觉得市场有些不对劲了,比如权重股或权重板块在硬生生地拉着大盘涨,可多数股票不跟涨,甚至开始下跌,这说明投资者对走势出现较大分歧,至少是不那么齐心了。换句话说,大家都开始意识到风险,而一些人的故事也暂时讲得差不多,多数“听众”也都知道故事讲得有点离谱,也不再好忽悠了。在这种情况下,如果没有强大的外力刺激,大盘形势就真的很难说了。

  尽管这些信号并不总是正确的,但在情况不明的时候,保守点总是没错。而根据著名的“墨菲定律”:事情如果有变坏的可能,不管这种可能性有多小,它总会发生。股市及其他许多投资都时常会印证“墨菲定律”,充满戏剧性,但也透露出残酷的本色。

  对主力来说,当大盘或个股涨到头时,或者自己的目标基本达到时,他们的筹码一般会留给以下几种人:菜鸟(输在经验上,不知进退)、贪最后几个点的人(输在贪心和完美主义)、空翻多的人(输在别扭上,因为前面踏空了,刚进来还没什么收获,当然不情愿离场。如果被套了,就更不甘心止损了)。而懂得适时离场的人,就很难成为主力的猎物。

  有一种胜利叫撤退

  “有一种胜利叫撤退”。这句话用在投资上,战争中,以及外交政策上,都别有深意。

  在这方面,布什父子可谓是很好的教材。老布什在海湾战争后选择退出伊拉克,从而避免陷入伊拉克的泥潭。相反,小布什却自信能搞定伊拉克的一切,在推翻萨达姆政权后依然恋战,甚至还想以此为踏板创建“新中东”,结果是留下了骑虎难下的伊拉克残局,让如今的奥巴马政府也是左右为难。

  撤退,其实还与战略目标有关。在海湾战争中,老布什的目的就是将伊拉克军队赶出科威特,并且给萨达姆一个教训。由于目标设定得比较合理,也容易达成,所以能很轻松退出。到了伊拉克战争,小布什的目的就显得过于复杂和“高远”了,不但要推翻萨达姆,还想控制伊拉克油田,甚至于还想以此作为中东民主化甚至全球美国化的样本和踏板,之后的局面失控就可想而知了。

  同样的,在投资中,对于每一个阶段的投资,投资者也应该有个大致的目标设定,不能过低也不能过高,适中最好。换句话说,就是别想着成为市场中最赚钱的人,也别想着每次都能赚大钱。其实只要经常能赚钱,并且能躲过比较大的震荡,从长远角度看,其收益就足够令人满意了。

  市场中,笑到最后的人,总是那些收获稳定复利的人,而不是那些暴利的追逐者。心比天高,命比纸薄,说的往往就是那些满脑子只有暴利的人

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